La Volvo S40 a marqué l’histoire du British Touring Car Championship (BTCC) entre 1997 et 1999, succédant à la célèbre Volvo 850. Construite par Tom Walkinshaw Racing (TWR), la S40 BTCC était pilotée notamment par le Suédois Rickard Rydell et le Britannique Kelvin Burt. Elle a connu un succès remarquable : en 1997, Rydell a remporté 5 victoires et 17 podiums sur 26 courses, ce qui lui a permis de remporter le titre pilotes, grâce à sa régularité face à des adversaires comme les Nissan Primera GT. La S40 a ainsi offert à Volvo son premier titre en BTCC, là où la 850 avait échoué.
En 1998, Rydell a de nouveau brillé avec 10 podiums et 4 victoires, terminant 3ème au championnat. En 1999, dernière saison de la S40 et de Volvo en BTCC, Rydell a réitéré ses performances avec 10 podiums et 4 victoires, finissant encore 3ème au général. À l’issue de cette saison, Volvo a décidé de quitter le BTCC, après trois saisons et un titre constructeur en poche.
La S40 BTCC était propulsée par le même moteur 5 cylindres puissant que la 850, mais dans une carrosserie plus compacte et aérodynamique, ce qui lui a permis de se distinguer sur les circuits britanniques. Après son retrait du BTCC, la S40 a continué à courir en Suède dans le championnat STCC jusqu’en 2002, notamment avec l’équipe Cyan Racing, où elle a remporté 22 victoires en cinq ans.
